Di pasar silikon pada bulan Juli 2025, dukungan yang tidak memadai dari sisi permintaan dan perbedaan mentalitas di antara perusahaan hulu dan hilir telah menjadi kontradiksi inti yang membatasi pengembangan industri. Situasi ini dibentuk oleh jalinan banyak faktor. Ini tidak hanya memiliki dampak langsung dari fluktuasi pasar jangka pendek tetapi juga mencerminkan kontradiksi struktural yang dalam dalam industri.
Sisi Permintaan Lemah: Mesin Ganda Real Estat dan Fotovoltaik Kurang Momentum Cukup
Meskipun data dari Biro Statistik Nasional menunjukkan bahwa area penjualan perumahan komersial yang baru dibangun di seluruh negeri menurun sebesar 3,5% tahun-ke-tahun pada paruh pertama tahun 2025, dengan penurunan penyempitan 15,5 poin persentase dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu, industri real estat secara keseluruhan masih dalam tahap pemulihan yang lemah. Sebagai bidang konsumen hilir terbesar silikon, permintaan untuk membangun sealant, perekat struktural, dll. Belum menunjukkan peningkatan substansial. Perusahaan sealant silikon umumnya mengadopsi strategi "produksi berdasarkan penjualan", dan hari -hari pergantian inventaris telah diperpanjang hingga lebih dari 45 hari. Sektor fotovoltaik juga menghadapi tantangan. Polysilicon Enterprises mempertahankan tren pemotongan produksi, dan kemajuan proyek terdistribusi lambat, yang telah menyebabkan perlambatan dalam tingkat pertumbuhan permintaan film fotovoltaik. Menurut pemantauan industri, konsumsi DMC (dimethylcyclosiloxane) yang jelas di Cina menurun 2,3% bulan ke bulan pada Juli 2025, mengkonfirmasi realitas permintaan terminal yang lemah.
Divergensi dalam mentalitas antara hulu dan hilir: penyesuaian strategis dalam permainan
Ada perbedaan strategis yang jelas antara pabrik individu hulu dan perusahaan pemrosesan hilir. Kutipan DMC untuk pabrik individu di wilayah Shandong telah sedikit meningkat menjadi 10.800 yuan per ton, sedangkan di daerah lain, tetap pada tingkat tinggi 11.300 menjadi 11.500 yuan per ton, berusaha untuk meringankan tekanan inventaris melalui tuas harga. Namun, strategi pembelian perusahaan hilir menjadi lebih berhati -hati. Tingkat inventaris bahan baku dari perusahaan sealant silikon telah turun ke rendah historis, hanya mempertahankan stok pengaman 15-20 hari, dan mereka memiliki ketahanan yang jelas terhadap sumber dengan harga tinggi. Divergensi ini sangat menonjol dalam data penjadwalan pesanan pra-penjualan: tingkat penyelesaian pesanan pra-penjualan dari pabrik individu mencapai 85% pada bulan Juli, tetapi jumlah penandatanganan pesanan baru menurun sebesar 12% bulan ke bulan, yang mencerminkan kurangnya kepercayaan pelanggan hilir di pasar masa depan.
Kontradiksi Struktural: Ketidakcocokan Kapasitas Produksi dan Inversi Laba
Kontradiksi yang mendalam dalam industri ini terletak pada ketidakcocokan antara ekspansi kapasitas dan peningkatan permintaan. Dari tahun 2023 hingga 2025, kapasitas domestik monomer organosilikon akan melebihi 2 juta ton, tetapi proporsi produk kelas atas kurang dari 30%, yang mengarah ke persaingan yang dihomogenisasi di antara produk-produk DMC biasa. Margin laba kotor dari perusahaan-perusahaan terkemuka seperti bahan silikon dongyue telah turun menjadi 0,79%, dan beberapa perusahaan kecil dan menengah telah dalam keadaan suspensi produksi. Sementara itu, peningkatan teknologi perusahaan hilir lambat, dan situasi di mana perekat elektronik kelas atas dan minyak silikon tingkat medis yang bergantung pada impor tidak berubah, lebih jauh menekan margin laba industri.
Jalur Terobosan: Rekonstruksi yang Digerakkan Teknologi dan Permintaan
Menghadapi kebuntuan, industri ini sedang mengeksplorasi dua jalur terobosan: satu adalah untuk meningkatkan nilai tambah produk melalui inovasi teknologi. Misalnya, perusahaan seperti Hengxing Technology telah mengintensifkan upaya penelitian dan pengembangan mereka pada resin khusus untuk film fotovoltaik. Kedua, kami akan menjelajahi skenario aplikasi baru. Permintaan bahan silikon di bidang seperti kendaraan energi baru dan komunikasi 5G telah tumbuh pada tingkat tahunan rata -rata lebih dari 15%. Di bawah strategi "karbon ganda" nasional, perluasan kontinu dari kapasitas terpasang fotovoltaik dapat menjadi titik balik bagi industri. Namun, dalam jangka pendek, masih perlu waspada terhadap risiko perang harga yang disebabkan oleh kelebihan kapasitas.
